מנדלסון תשתיות: דוח רבעון 2 לשנת 2023

ניתוח משמעויות מדוח רבעון 2 לשנת 2023 של מנדלסון תשתיות. השפעות ההאטה בתהליכי הבניה, ניהול המלאי ותזרים המזומנים.
2023-08-10 · epsilontal · Symbols: MNIN.TA
Disclosure - The information provided should not be considered a recommendation or a substitute for personalized investment advice or marketing. The author is not an advisor and does not hold a license. The content is written from a personal perspective. It serves as a private review and analysis shared with the general public based on information gathered from various sources, which may contain inaccuracies. There may be errors and changes. There is no guarantee that this information will generate profits, and it should be assumed that the review's author is interested in the subject matter. Furthermore, it should be assumed that the review's author has an interest in or holdings related to any of the companies mentioned.

- מתחילת השנה חל שיפור הדרגתי בשולי הרווח לעומת השפל ב-22Q4.

- ירידה במכירות בין היתר כתוצאה מהאטה בתהליכי הבניה.

- ״ניהול הדוק של כמויות המלאי״ (ציטוט).

- נסחרת לפי שווי נמוך מההון החוזר ומההון החוזר תפעולי.

נתונים כספיים בחתך רבעוני

- תזרים רבעוני מפעילות שוטפת: 44.5מ₪ (כ-112מ₪ מתחילת שנה) בדגש על ירידה בלקוחות (47מ₪) ובמלאי (17מ₪).

- תזרים רבעוני לפעילות מימון: 27מ₪ (95מ₪ מתחילת שנה) כולל דיבידנד (26מ₪). - מזומן נטו לרבעון: 15מ₪ (12מ₪ מתחילת שנה).

- פועלת לחיזוק המאזן, ניהול מלאי וצמצום התחייבויות.

מזומנים ושווי מזומנים - גרף בחתך רבעוני

מלאי - גרף בחתך רבעוני

בשורה התחתונה: האטה בשוק הבנייה פוגעת בחברה כמו גם שע״ח הגבוה. בהינתן התאוששות בשוק הבניה, מצפה לגידול בהכנסות ב-Q3. להערכתי נסחרת במחיר נמוך על המאזן ועל הרווח. מתחילים לראות שיפור הדרגתי בשולי הרווח וניכר שהחברה מנהלת נכון את המלאי ופועלת למצמום ההתחייבויות והוצאות המימון.