חברות ישראליות למעקב לשנת 2024

חברות ישראליות מעניינות לשנת 2024 ובניהן קווליטאו, פלרם, קרדן נדלן, רוטשטיין ועוד.

2024-02-12 · epsilontal · Symbols: PLRM.TA,KARE.TA,ROTS.TA,QLTU.TA

Disclosure - The information provided should not be considered a recommendation or a substitute for personalized investment advice or marketing. The author is not an advisor and does not hold a license. The content is written from a personal perspective. It serves as a private review and analysis shared with the general public based on information gathered from various sources, which may contain inaccuracies. There may be errors and changes. There is no guarantee that this information will generate profits, and it should be assumed that the review's author is interested in the subject matter. Furthermore, it should be assumed that the review's author has an interest in or holdings related to any of the companies mentioned.

קווליטאו (מחזיק)

בשוק השבבים הלוהט, יש פוטנציאל למיזוגים או רכישות עם חברות בעלות טכנולוגיות משלימות או שווקים משלימים. כך גם להבנתי היו רוצים בדירקטוריון החברה. היקפי מסחר נוחים יחסית לחברה בשווי שוק כמו שלה. החזקות הציבור יחסית גדולות. ככל ששווי השוק גדל, כך גם התמורה במחזור הממוצע המאפשר לקרנות מכל גודל להשתתף. פוטנציאל גבוה להורדת התלות בשוק הסיני עם כניסת לקוחות אמריקאים חדשים.

השנתיים הבאות יהיו מעניינות: היכולת לשמר את רמת צבר ההזמנות, להגדיל את בנק הלקוחות בדגש על הורדת התלות בסינים, ובכלל בהיבט של מיזוגים ורכישות.

קרדן נדל"ן, רוטשטיין (מחזיק)

שוק הנדל"ן חווה תקופה של עמידה במקום בשנת 2023, כתוצאה מרמות ריבית גבוהות שהקשו על יכולת הרכישה של הקונים. שתי החברות הנ"ל מעניינות בראייתי גם בגלל העוצמה הפיננסית וגם בשל הניסיון הרב.

בשוק שבו המינוף מהווה אמצעי לצמיחה, אנחנו רואים יותר ויותר חברות שמתקשות לממן את תהליכי הבניה המתמשכים לצד האטה במכירות. הנ"ל מתנהלות בצורה שמרנית יחסית, ועם מצבורי מזומנים עשויות לתפוס הזדמנויות מעניינות בשוק. לחילופין, יוכלו לממן באמצעותו את הפרויקטים הנוכחיים עם תלות נמוכה יחסית במימון או גיוס הון נוסף להמשך הפעילות.

לשתי החברות אג"ח עם מח"מ של פחות משנה, ככל הנראה הריבית תעמוד על רמה אחרת עד אז ויהיה מעניין לעקוב אם יגייסו חוב מחדש ובאיזה תנאים.

בהרחבה, ניתן לראות את מאזני החברות על פי הדוחות הכספיים של רבעון 3 לשנת 2023.

להגדלה - לחצו לחיצה ממושכת על התמונה

פלרם (מחזיק)

פלרם נמצאת במקום נהדר בתקופה מאתגרת, זאת לאחר 4 שנים בהם צברה החברה מאות מיליונים וגם חילקה מעל 100מ₪ למשקיעים, בעיקר בעקבות התמקדות במגזרי הפעילות הרווחים.

בין היתר החברה חוותה אתגרים רבים ועברה אותם בהצלחה, ביניהם משבר השילוח שהקשה וצמצם את שיעור הרווח התפעולי, מלחמה ברוסיה שהשפיעה על פרוייקטים של חברות בנות, ותקופה אינפלציונית שהביאה להתייקרות חומרי הגלם.

כעת, להערכתי פלרם תפעל למימוש הרחבת הפעילות, שתכלול רכישת חברות בעלות אופי עסקי דומה, השקעה במחקר ופיתוח עבור מוצרים חדשים, וחיזוק שיתופי פעולה עם מפיצים וספקים קיימים. כמו גם כניסה לגיאוגרפיות ומגזרי פעילות חדשים.

בהסתכלות קדימה, נתח השוק צפוי לגדול. התייקרות האלטרנטיבות של מוצרי החברה והגמישות של הפיתרונות שמציעה יביאו להערכתי לצמיחה לאורך זמן.